新冠疫情全球肆虐，口罩需求暴增，市場短期混亂（luàn），導致口罩上遊（yóu）原料（liào）聚丙烯（xī）（PP）價格短時間內“過山車”，但由於我國現有熔噴布產能（不包括假（jiǎ）冒（mào）偽劣產能）對PP熔噴（pēn）料的需求量占（zhàn）PP總消費量還不到1%，因此這種“亂象”將很快回歸理性。
總體來（lái）看，未來幾年受新建（jiàn）產能釋放和經濟增速放緩的影響，我（wǒ）國（guó）PP市場將逐漸呈（chéng）現供需平衡甚至本土過剩的態勢，屆時市（shì）場（chǎng）競（jìng）爭將更加激烈，產品性能的高端化、功能（néng）化和差異（yì）化以（yǐ）及產品質（zhì）量的恒定化、銷售方式的數字化、出口（kǒu）渠道的多元化將是PP行業的發展方向。
聚丙烯具有良好的電性能、高頻絕緣性、高強度、高剛性及耐熱性，下遊產品形態主要有編織袋、注塑、薄膜、纖維、管材等製品，廣泛應用於包裝、汽車、家電、建材、日用（yòng）品等領域。近10年來全球市場需求規模增長61.4%，2019年達7586萬噸，在主要熱（rè）塑性塑料中占比達28%。
多主體互動競（jìng）爭格局形成
2019年我國PP產能和產量分別為2703萬噸和2320萬噸，已經形成中（zhōng）國石化、中（zhōng）國石油、中國海油等央企，中（zhōng）沙（天津）石化、中韓（武漢）石化、中海殼牌等合資企業，恒力（lì）石（shí）化、浙江石化等民企，煤化工企業、丙烷脫氫企（qǐ）業及進口產品多主（zhǔ）體（tǐ）互動的競爭格局，其中中國石化產能（néng）最大（dà），占我（wǒ）國總（zǒng）產能的26%，其次是（shì）中國石油，占比18%。從原料來（lái）源看，油（yóu）製（zhì）聚（jù）丙烯占（zhàn）比最大，為59%，其次為煤製聚丙烯，占比為25%，如圖1所示。
圖1 我國聚丙（bǐng）烯原料結構
未來隨著新建項（xiàng）目投產，聚丙烯產能仍將快速增（zēng）長，預計到2023年（nián）我國聚丙烯產能（néng）將超過3500萬噸，自給率將近90%，如圖2所示（shì）。屆時除無法替（tì）代的高端產品外，基本（běn）實現供需平衡（héng），市場競爭將更加激烈。
我國（guó）聚丙烯供應現狀與預測
需求增速平緩下（xià）降
我國聚丙烯產品中拉（lā）絲及注塑料占有相當大的比例，分別為37%和27%。薄膜與片材料約占（zhàn）24%，纖（xiān）維料約（yuē）占（zhàn）8%，管材料約占4%，如（rú）圖3所示。未來隨著消費量基數的增大和經濟增速的放緩，我國聚丙烯需求增速將呈（chéng）平緩下降態勢。
圖3 我國聚丙烯消費結構
PP（聚丙烯）拉絲料主要用於編織製品，水泥、化工、糧食、飼料、建築用料等領域的外包（bāo）裝，其中水泥袋用量最大。隨著限塑令等環保（bǎo）政策法規的（de）日益（yì）嚴苛，水泥，建材類包（bāo）裝及一次性塑料吸（xī）管、牙刷等需（xū）求下降，拉（lā）絲料在PP消費結構的比（bǐ）例將繼續減少。
PP注塑料主要用於小家電，日用品、洗衣機、玩具、汽車（chē）和周轉箱上。盡管由於網絡電（diàn）商的興起及人們生活（huó）水平的提高，各類小家電需求迅增，但受（shòu）汽車銷量增速下滑及房地產收緊政策影響，總體來說PP注塑料需求增（zēng）速放緩。
PP薄膜料主要用於食品包裝，按加工工藝可分為BOPP薄（báo）膜、CPP薄膜（mó）和IPP薄膜，其中BOPP薄膜用量最大（dà），但因（yīn）被價格相對較低（dī）的拉絲料替代，BOPP占比下滑；CPP專用料占比有所增長，因此（cǐ）總體PP薄膜料占比（bǐ）平穩。
PP纖維主要用於（yú）裝飾、服裝、醫療衛生等領域，隨著二胎政策的實施及我國人口老（lǎo）齡化態勢的加劇，特別是年初以（yǐ）來的新冠肺炎疫情的爆發，使得下（xià）遊濕巾、紙尿（niào）褲及口罩等衛生防護（hù）用品需求激增，國內纖維料出現供應短（duǎn）缺現象。
PP管（guǎn）材料主要應用於供（gòng）水、供暖係統等，具有重量較輕，運輸方便，且（qiě）環保性能較好，可回收使用等（děng）優點。隨著城市化進（jìn）程的推進及南方冬季取暖方（fāng）式的北方化，管材料的需求增速呈上升態勢。
高端產品仍需（xū）大量進（jìn）口
2019年我國進口初級形狀聚丙烯（均聚PP）349.1萬噸，進（jìn）口（kǒu）乙烯-丙烯聚合物(共聚PP)155.0萬噸（dūn），其他初級形狀的丙（bǐng）烯共聚物18.2萬（wàn）噸，合計進口量522.3萬噸，主要（yào）來自韓國、新（xīn）加坡、中國台灣省、泰國和日（rì）本等亞太（tài）地區及中東地區，如圖4所示（shì）。
圖4 我國聚（jù）丙烯的主要進口來源
近年來，隨（suí）著我國聚丙烯新增產能的釋放及本土聚丙烯生產企業實力的增強，出口量呈（chéng）快速上升態勢，2019年達40.6萬噸，同（tóng）比（bǐ）增長13.8%，主要出（chū）口至越南等周邊（biān）地區，如（rú）圖5所示。積極開拓出口（kǒu）通道將成為未（wèi）來解（jiě）決國內（nèi）聚丙烯行業供求矛盾的（de）有效途徑。
圖5 近10年我（wǒ）國聚丙烯的出口量與出口價（jià）格走勢
從進口類別來（lái）看，均聚PP的進口量仍占據最大比例，總體呈（chéng）平緩下降態勢，但近年由於我國禁止從國外（wài）進口“洋垃圾”，使得新料的進口量略有增多。共聚PP占比相對較少，但呈上升態勢，平均價格也高（gāo）於進口均聚PP平均價格和進口聚丙烯整體平均價格，如圖6所示（shì）。
圖6 近10年我國聚丙烯（xī）的（de）進口量與進口價格走勢
由於我（wǒ）國高端產品研發（fā）能力不足，且產品同質化嚴重，一些高性能和特殊（shū）性能產品，如茂金屬PP、特（tè）種BOPP膜、CPP膜等仍需大量進（jìn）口（kǒu）來滿足（zú）國內市場需求。我國茂金屬PP年消費量約10萬噸（dūn）左右（yòu），除燕山石化少量（liàng）供應市場，基本依賴進口，主要用於生產（chǎn）醫用（yòng）或食品（pǐn）用（yòng）高透明（míng）PP製品（pǐn）、食品包裝薄膜、無紡布、超細（xì）旦丙綸纖維等領域。具有高拉伸速（sù）度與幅（fú）寬、超薄、超透及更好低溫熱封性能的特種BOPP薄膜、電（diàn）工膜、電容器（qì）膜、鍍鋁（lǚ）膜等PP薄膜料及汽車和家電用PP注塑料的（de）年進口量均超（chāo）百萬噸。PP管材料的年進口量約50萬噸。未來（lái），隨著我國創新能力的提升及外資企業項目的投產，高端聚丙烯（xī）產品的產量也將（jiāng）快（kuài）速增長，對外依存度將降低。
我國聚丙烯進（jìn）口收貨地則主要（yào）集中在東南沿海地區，約占全國進口總量的90%，其中廣東省PP進口量多年位居全國榜（bǎng）首，2019年進口量179.8萬噸，占全國總進口（kǒu）量的34.4%；浙江省位居第二，占總進口量的23.7%，如圖7所示。這主要是因為東南沿海地區集中了我國大部分PP加工（gōng）企業和下（xià）遊用戶。其中華東地（dì）區PP需求量約占我國總需（xū）求的35.6%，居全國首位；華南地區其（qí）次，占比約30%。
圖7 我國PP主要進口省市進口量統計
市場價格將低位震蕩
由於目前（qián）石（shí）腦油裂解製丙烯路線仍是全球聚丙烯原料的主要來源，也是（shì）我國聚丙（bǐng）烯市場的主要供（gòng）應力量，因（yīn）此聚丙（bǐng）烯產品的價（jià）格與石腦油，進一步說與原油價格密切關聯，如圖8所示。油價（jià）和供需是（shì）影響聚丙烯價格的主要因素。
圖8 聚丙烯、丙烯、石腦油及（jí）原油市場價格走勢
總（zǒng）體來看，2019年，我國（guó）聚丙烯價格承壓下行。供應層麵（miàn），國內外龐大的新增產能投產預期，導致（zhì）供應端壓力持續放大；需求層麵，受經濟增速放緩影響，下遊需求端增（zēng）幅不及預期，供需兩個層麵均使聚丙（bǐng）烯產（chǎn）品價格持續下跌。
2020年初以來的新（xīn）冠肺炎疫情（qíng）波及（jí）範圍廣泛，更是讓全球的經濟雪上加（jiā）霜，下遊（yóu）需求（qiú）支撐（chēng）進一步減弱，成（chéng）本端受原油價（jià）格快速下跌的影響，產品價格持續低（dī）位震（zhèn）蕩。
高端化差（chà）異化是（shì）發展方向
近年來，我國聚丙烯行業在產能擴張和新產品開發方麵做了大量的工作，整體水平有了明顯的提升，產品自給率（lǜ）已達83%。未來隨著新建項目投產，原料來源（yuán）和市（shì）場競爭主體也更加多元化，產能和實力將隨之快速增長，預計到2023年我國聚丙烯產能將超（chāo）過3500萬（wàn）噸/年。需求（qiú）方麵，隨著消費量基數（shù）的增大和經濟增速的放（fàng）緩，我國聚丙烯需求增速將呈下降態勢。因此，除無法替代的高端（duān）產（chǎn）品外，市場將（jiāng）逐漸呈現供需平衡（héng）甚至本土供應過剩的態勢，屆時市場競爭將更（gèng）加激烈，產（chǎn）品性能的高端化、功能化和（hé）差異（yì）化及產品質量的恒（héng）定化、銷售方式（shì）的（de）數字化、出口渠道的多元化將是（shì）聚丙烯行業的發（fā）展方向。
資料來源（yuán）：中塑在線、烯烴芳烴論壇
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